Криптовалютный рынок еще совсем молодой, и белые пятна с его карты исчезают очень медленно. Но попытки хоть немного его изучить никогда не прекращаются. Особенно сейчас, когда о криптовалютах знает почти весь мир, разработчики постоянно создают новые монеты, и нужно выбирать, в какие из них инвестировать. На помощь инвесторам приходят методы, разработанные для обычного рынка и адаптированные под рынок криптовалют. Два таких широко известных метода – технический и фундаментальный анализ криптовалют. Чем они отличаются? Каковы их преимущества и недостатки? Что они дают инвестору и как правильно их использовать? Разбираемся в этой статье!

Что такое технический анализ криптовалют?

В основе технического анализа лежит изучение ценовых графиков криптовалюты. По сути, рыночная стоимость – единственный параметр, который рассматривается в таком анализе. И именно с ней связаны основные постулаты технического анализа:

  • Цена актива уже содержит все факторы, которые на нее влияют. Поэтому отдельно их анализировать не нужно. Важно определить, как меняется цена, а не почему это происходит.
  • Цена актива меняется не случайно. Сторонники технического анализа полагают, что цена монеты всегда движется в рамках определенных трендов. Эти тренды можно увидеть на ценовом графике криптовалюты и использовать для выгодной торговли на рынке.
  • История имеет свойство повторяться. В основе технического анализа лежит убеждение, что одинаковые стимулы всегда вызывают одинаковые отклики. Иными словами, если год назад определенный фактор привел к росту цены криптовалюты на 1000%, сейчас он вызовет точно такой же скачок курса.

Таким образом, технический анализ изучает только изменение рыночной стоимости криптовалюты. Но он не просто констатирует рост или падение курса, а использует определенные индикаторы. Рассмотрим наиболее распространенные из них.

Как работает технический анализ криптовалют?

К основным индикаторам технического анализа криптовалют можно отнести следующие:

  • Рыночный тренд. Это общее направление, в котором движется цена криптовалюты. Если она растет, тренд восходящий, если падает – нисходящий. На нисходящем тренде актив выгодно покупать, а на восходящем – продавать. В теории все просто. Но на практике определить тип тренда бывает очень сложно. Дело в том, что большинство криптовалют отличаются высокой волатильностью. Часто график рыночной стоимости криптовалюты имеет вид хаотической череды взлетов и падений. Как же понять, куда движется цена? По словам опытных теханалитиков, на высокую волатильность монет можно просто закрыть глаза. Четко прослеживаемый ряд более низких экстремумов (максимумов и минимумов) указывает на нисходящий, а более высоких – на восходящий тренд. А еще тренд бывает боковым. Это значит, что цена криптовалюты не переживает никаких резких скачков. В таком случае торговые операции с ней лучше отложить на более подходящее время.
  • Скользящие средние. Это вспомогательный индикатор, который позволяет точнее определить актуальный тренд. Для расчета берутся среднеарифметические значения рыночной стоимости за определенный промежуток времени (например, неделю). При этом резкие скачки курса сглаживаются, а полученная прямая показывает, падает цена или растет.
  • Уровень поддержки. Определяется как цена, по которой пользователи готовы купить «перепроданный» актив. Так называют актив, который продается по цене, ниже его фактической стоимости (по мнению трейдеров). Когда стоимость доходит до этого уровня, игроки начинают массово скупать криптовалюту, а сам уровень поддержки становится «полом», ниже которого цена уже не падает. Высокий уровень поддержки свидетельствует о высоком спросе на криптовалюту, позволяет прогнозировать ее дальнейший рост и дает трейдеру информацию о минимальной цене, по которой ее можно будет купить в ближайшее время.
  • Уровень сопротивления. Это цена, по которой пользователи готовы продать «перекупленный» актив (такой, который торгуется по цене выше фактической). Когда стоимость криптовалюты доходит до этого уровня, игроки начинают продавать активы, препятствуя резкому росту их рыночной стоимости. Высокий уровень сопротивления говорит о падающем спросе на криптовалюту и показывает трейдеру «потолок», выше которого ее цена в краткосрочной перспективе подняться не сможет. Очень часто цена криптовалюты колеблется между двумя этими уровнями, формируя так называемый ценовой канал. Трейдеры используют его, чтобы выбрать оптимальные точки для входа на рынок. Закупают монеты, когда цена уходит к нижнему уровню канала, и продают, когда пробивается к верхнему.

Технический анализ – оптимальный вариант для кратковременного прогнозирования стоимости криптовалюты и выбора временных рамок для торговых операций. Однако идеальным такой анализ не назовешь.

Недостатки технического анализа на рынке криптовалют

Прежде всего, технический анализ не подходит для долгосрочного прогнозирования. Рыночные тренды популярных криптовалют изменяются очень часто. Тренд может «работать» день, неделю или месяц, а дальше, как правило, ситуация радикально меняется. То есть, технический анализ – это постоянный мониторинг рынка и отсутствие уверенности в длительном эффекте обнаруженного тренда.

Но более критично то, что результаты технического анализа не всегда корректны. Аналитик смотрит только на динамику рыночной стоимости криптовалюты и на ее основании принимает инвестиционные решения. Однако он не изучает причины изменения цены активов, из-за чего часто попадает в ловушку.

Например, обнаруженный восходящий тренд или хороший уровень поддержки может быть связан совсем не с высокой ликвидностью криптовалюты.

Поводом для изменения тренда часто становятся фейковые новости рынка криптовалют. На волне позитивных новостей цена критовалюты может быстро пойти вверх. Инвестор увидит новый тренд и закупит монеты. А когда инфоповод будет опровергнут, монета быстро сдуется, и аналитик из нашего примера может даже уйти в минус.

И, наконец, главный аргумент противников технического анализа – рынок не может постоянно функционировать по одним и тем же шаблонам. Если бы цена криптовалюты всегда одинаково реагировала на конкретные стимулы, в анализе вообще не было бы смысла.

Тем не менее, криптовалютные эксперты и обычные трейдеры изучают ценовые графики и делают прогнозы, которые часто еще и сильно отличаются между собой. Это значит, что стабильно работающих шаблонов нет, а одной только рыночной стоимости для точного анализа криптовалюты недостаточно. Нужно более фундаментальное изучение рынка.

Что такое фундаментальный анализ криптовалют?

В отличие от технического, фундаментальный анализ изучает причины, по которым меняется цена криптовалюты.

А причин этих очень много: распространенность и практическое применение монеты, репутация и авторитет разработчиков, новостной фон, интеграция криптовалюты в реальный сектор экономики, наличие известных инвесторов и партнеров, взаимоотношения с финансовыми учреждениями, реакция на государственный контроль и регулирование и так далее.

Основная задача фундаментального анализа – оценить реальную стоимость активов и сравнить ее со спекулятивной ценой на рынке.

Такая оценка позволяет разделить криптовалюты на переоцененные (спекулятивная цена выше реальной) и недооцененные (спекулятивная цена ниже реальной). А это дает возможность выбрать лучшие варианты для инвестирования. Если аналитик уверен, что конкретная криптовалюта недооценена, но имеет блестящие перспективы в будущем, он сразу вкладывается в нее на долгосрок.

Сторонники фундаментального анализа читают, что на коротких промежутках времени цена криптовалюты всегда спекулятивна и не соответствуют реальному значению. Но постепенно эти цены выравниваются, а в долгосрочной перспективе выходят на один объективный уровень.

Цель аналитика – этот уровень определить. И для этого приходится собирать всю доступную информацию о криптовалюте, анализировать ее плюсы и минусы, оценивать востребованность и положение на рынке. Но игра стоит свеч.

По словам специалистов, на сегодняшний день фундаментальный анализа является единственным надежным инструментом для создания долгосрочных прогнозов по криптовалюте. Но и здесь, конечно, не обошлось без нюансов.

Недостатки фундаментального анализа на рынке криптовалют

К основным недостаткам фундаментального анализа относятся следующие:

  • Большой набор критериев для анализа. Показателей для фундаментального анализа очень много, и по каждому из них нужно найти и проанализировать массу информации. Но даже большая выборка показателей не гарантирует правильного результата. Конечно, есть базовые критерии, которые работают при анализе большинства криптовалют. Но часто инвесторы (особенно начинающие) выбирают не самые информативные критерии или не рассматривают критерии, которые наиболее актуальны для конкретной криптовалюты. В итоге фундаментальный анализ из собственно анализа превращается в обычную информационную выкладку, лишенную практического смысла. Кроме того, собрать нужную информацию не так просто, как кажется на первый взгляд. Читатели, следящие за новостями на разных сайтах, знают, как сильно порой отличается информация на них. А для анализа нужны максимально точные и проверенные данные.
  • Неоднозначность интерпретаций. Казалось бы, нет ничего сложно в том, чтобы найти информацию о криптовалюте, обработать данные и прийти к выводу, стоит вкладываться в монету или нет. Однако результаты фундаментального анализа по одним и тем же криптовалютам часто отличаются не меньше, чем прогнозы на основании технического анализа. Разные аналитики по-разному толкуют отобранные для анализа критерии и часто дают совершенно противоположные прогнозы. А все потому, что готовых рекомендаций и правил для фундаментального анализа криптовалют не существует, и по большей части аналитики ориентируются только на собственный опыт.
  • Трудоемкость процесса. Фундаментальный анализ – это не просто почитать статьи о криптовалюте на разных сайтах. Порой очень много времени уходит лишь на поиск достоверных источников. Часто информацию еще и приходится переводить (например, при изучении официальных сайтов разработчиков, постах в комьюнити, англоязычных White Paper и так далее). А потом ее нужно правильно обработать, подвергнув четкому логическому анализу. Как правило, два эти навыка – поиск информации и логический анализ – у среднестатистических инвесторов развиты плохо. И фундаментальный анализ видится им слишком сложным, нудным и непонятным. Технический анализ на его фоне выглядит куда проще.

Технический или фундаментальный анализ криптовалют: что лучше выбрать инвестору?

Технический анализ очень практичный, точный в краткосрочной перспективе и удобный в плане выбора точек для выхода на рынок. Он не требует никаких сложных навыков и специфических умений.

Однако технический анализ ограничен собственными постулатами и часто не «замечает» недооцененные криптовалюты, которые быстро обнаружил бы фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ более трудоемкий и сложный, менее доступен начинающим инвесторам, но самый эффективный для долгосрочного инвестирования. Эти виды анализа настолько разные, что лучшим решением кажется использовать их оба. Именно так и советуют поступать опытные трейдеры.

Идеальная схема анализа криптовалютного рынка включает и технический и фундаментальный анализ. С помощью фундаментального анализа инвестор может отобрать наиболее перспективные монеты и принять решение о распределении вложений. А технический анализ поможет ему выбрать оптимальное время для выхода и игры на рынке.

Действовать можно и в обратном порядке. Например, использовать технический анализ для поиска криптовалюты в восходящем тренде, а потом проверить при помощи фундаментального анализа, имеются ли объективные причины ее роста.

Комбинирование тенического и фундаментального анализа играет на руку как трейдерам, заинтересованным в быстром заработке на высокой волатильности криптовалют, так и портфельным инвесторам, которые формируют вклады на долгосрок.

Однако правильно их использовать сможет только человек, уже имеющий опыт работы с криптовалютами. Если азам технического анализа можно научиться даже по роликам на YouTube, то фундаментальный анализ новичкам вообще недоступен.

Для начала стоит просто читать аналитические сводки, принимать участие в обсуждениях на тематических форумах вроде www.bitcointalk.org и повышать свой уровень при помощи всех доступных обучающих материалов.

Источник