С развитием криптоиндустрии пользователям становится труднее выбирать перспективные монеты. Чаще появляются криптовалюты, отличающиеся от биткоина и эфириума, но не всегда ясно, стоит ли их покупать. 

Не добавляют определенности и сотни токенов ICO. Как провести сравнение криптовалют в этом многообразии и какие критерии для этого существуют? Разбирается в этой статье!

Сравнение криптовалют: как оценить и правильно выбрать актив

Процесс выбора наиболее выгодных криптовалют сегодня представляет собой обстоятельный сравнительный анализ.

Выбирать приходится как минимум в два этапа. На первом инвестор отбирает из сотен криптовалют несколько десятков тех, которые считает перспективными. На втором — из нескольких десятков выбирает валюты, соответствующие его стратегии.

Это требует проработанной схемы отбора, которой инвестор будет придерживаться, пока сознательно не решит ее изменить в силу неких объективных причин — например, при смене стратегии или при радикальном изменении ситуации на крипторынке.

Критерии могут быть одинаково важны при разных стратегиях инвестирования. Но может быть и так, что один критерий будет более важен для долгосрочного инвестора, а другой — для краткосрочного, поэтому сравнивать криптовалюты необходимо всегда с оглядкой на стратегию.

В целом схема отбора криптовалют сегодня состоит из четырех блоков:

  • Рыночные показатели. Призваны дать инвестору представление о восприятии криптовалют рынком.
  • Сетевые показатели. Указывают на то, насколько велика сеть пользователей и на какую поддержку можно рассчитывать. Базируется этот блок на законе Меткалфа, который гласит, что полезность (и, соответственно, стоимость) сети растет пропорционально квадрату пользователей этой сети.
  • Технические особенности. Указывают на перспективность криптовалюты для блокчейн-индустрии.
  • Инфраструктурные особенности. Отражают доверие пользователей — и чем оно выше, тем перспективнее актив.

Сравнение криптовалют: рыночные критерии

Рыночные критерии при сравнении криптовалют включают следующие параметры:

  • Объем торгов.Показывает, какое количество сбережений готовы вложить пользователи в криптовалюту. Чем выше объем торгов — тем выше объем вложений, следовательно, тем выше доверие пользователей к криптовалюте.
  • Общая капитализация. Если выпущенных монет мало, пользователи активны, а капитализация небольшая — криптовалюта, вероятнее всего, будет расти. Если монет мало, сеть активна и капитализация высокая, то монета либо ценна сама по себе (и перспективна для долгосрока), либо рынок перегрет (и краткосрочные инвесторы могут сыграть на понижение). Если монет много и/или сеть малоактивна, криптовалюта вряд ли перспективна.
  • Волатильность. Указывает на то, в рамках каких стратегий лучше использовать криптовалюту. Низкая волатильность подходит для долгосрочных стратегий, высокая — для краткосрочных. Неприменим критерий для стейблкоинов. Базируясь на традиционных активах, имеющих стабильную ценность, они априори не могут быть слишком волатильны.
  • Корреляция с ведущими валютами. Часто криптовалюты следуют за биткоином или эфириумом. Но есть и «самостоятельные». Чем меньше курс криптовалюты коррелирует с курсом ведущих, тем скорее рынок воспримет ее как альтернативу ведущим. Соответственно, тем больше шансов она имеет в перспективе. Обратить на такую монету внимание целесообразно долгосрочным инвесторам, так как она, скорее всего, расти будет медленно, но стабильно.

Сравнение криптовалют: сетевые критерии

Сетевые критерии при сравнении криптовалют включают следующие параметры:

  • Средняя комиссия за транзакции. Высокая комиссия означает, что пользователи ценят монету и готовы платить за ее использование. Но есть нюанс: если комиссия останется высокой, часть пользователей уйдет со временем в более дешевые сети. Поэтому высокие комиссии — хороший сигнал для краткосрочных и среднесрочных инвесторов, но не для долгосрочных. В то же время низкая комиссия слабо отражает ценность монеты, поскольку может быть обусловлена хорошей скоростью транзакций, а не тем, что пользователи ее не ценят. Монета даже может оказаться перспективной благодаря тому, что при серьезной нагрузке обеспечивает по-прежнему быстрые транзакции. Поэтому стоит учесть их количество. Если транзакций мало — валюта непопулярна, но если много — это сигнал для долгосрочных инвесторов.
  • Количество транзакций. Во-первых, этот критерий сам по себе показывает, много ли пользователей поддерживает сеть. Во-вторых, конкретизирует данные по объемам торгов. С количеством поддерживающих сеть все понятно: чем больше транзакций — тем лучше. Что касается второго момента, то большой объем торгов может организовать небольшая группа людей — и тогда о поддержке сети всем сообществом говорить нельзя. А раз так, то нельзя говорить о перспективности валюты в долгосрочной перспективе. Но краткосрочным инвесторам большой объем торгов при малом количестве транзакций может принести выгоду.
  • Количество уникальных адресов в сети. Работает так же, как и предыдущий критерий, конкретизируя те же данные. Сам по себе ненадежен, поэтому оценивать криптовалюты только по нему особого смысла не имеет. Зато применять вместе с оценкой объема торгов и количества транзакций целесообразно.
  • Количество монет. Указывает на то, насколько ценной будет монета в долгосрочной перспективе. Если эмиссия ограничена 1 млн монет, то очевидно, что ценность каждой монеты со временем станет выше, чем ценность аналогичной по свойствам криптовалюты, чья эмиссия ограничена 100 млн монет. Соответственно, чем меньше монет предполагается выпустить, тем перспективнее при прочих равных криптовалюта для долгосрочного инвестора.

Сравнение криптовалют: технические критерии

Технические критерии при сравнении криптовалют включают следующие параметры:

  • Проблема, которую криптовалюта решает. Создание новых криптовалют имеет наибольшую ценность для криптосферы тогда, когда новинка решает технические проблемы блокчейна. Чем серьезнее проблема, тем перспективнее валюта для долгосрочного инвестора. Решение мелочи тоже спровоцирует рост валюты, но в силу малозаметности проблемы о нем скоро забудут, поэтому такая криптовалюта будет хороша для среднесрочных инвесторов. Если криптовалюта никаких проблем не решает, то в рамках этого критерия она бесперспективна.
  • Примененные технические решения. Все существующие проблемы разные разработчики уже пытались решить (например, проблему масштабируемости с помощью SegWit, проблему анонимности — с помощью TOR и так далее). Некоторые решения более успешны, некоторые — менее. Применение лучших решений обеспечивает криптовалюте более высокую ценность в долгосрочной перспективе. Менее надежные решения могут обеспечить рост в среднесрочной и краткосрочной перспективе — а потом криптовалюта имеет шансы замедлить рост или упасть, когда пользователи поймут, что технология показала себя не очень хорошо.
  • Возможности для инвестора. Чем больше возможностей криптовалюта предоставляет для инвестора, тем больше инвесторов, тем сильнее поддержка и стоимость сети. Например, если валюту можно майнить, она будет расти быстрее аналогичной, которую майнить нельзя (за счет того, что ее не поддержат майнеры).

Сравнение криптовалют: инфраструктурные критерии

Инфраструктурные критерии при сравнении криптовалют включают следующие параметры:

  • Время существования. Чем дольше криптовалюта существует, тем меньше вероятности, что она рухнет в будущем. Для долгосрочных инвесторов, согласно этому критерию, наиболее надежными вариантами будут валюты, которые стабильно растут или следуют за рынком не меньше двух лет. Для краткосрочных инвесторов подойдут и недавно появившиеся валюты. Но им тоже стоит более настороженно относиться к новым валютам, поскольку их очередное падение может закончиться крахом с большей вероятностью, чем снижение давно существующей валюты.
  • Новостной фон. Тональность новостного фона не берется из ниоткуда: и позитивный, и негативный фон имеют предпосылки, пусть иногда не такие значительные, как показано в новостях. Кроме того, настроения в СМИ влияют на пользователей сети, и негативный новостной фон обычно ведет к снижению криптовалюты, а позитивный — к росту. Фон важен в первую очередь для краткосрочных инвесторов. Однако если криптовалюту несколько месяцев окружают нехорошие слухи — долгосрочному инвестору тоже стоит обойти ее стороной.
  • Разработчик и его внимание к своему продукту. Стоит обращать внимание и на разработчика, и на PR-кампанию. Разработчик, уделяющий внимание продукту, модернизирующий его, публикующий новости, имеющий активный сайт и общающийся с пользователями, создает своими действиями предпосылки для роста сети и роста курса валюты. Грамотная PR-кампания увеличит результативность этих действий. Такой продукт перспективен для долгосрочного и среднесрочного инвестора, поскольку, скорее всего, будет стабильно расти. Активный пиар в сети, но неясность планов разработчика могут провоцировать резкие скачки и спады курса. Краткосрочные инвесторы после каждой волны пиара могут получить неплохой доход. Работа разработчика в тишине может спровоцировать рост криптовалюты в будущем — если он грамотный и способен на качественное обновление продукта. А вот малоизвестные разработчики и туманный пиар — не лучшие показатели для любых инвесторов.

Сравнение криптовалют: потенциально возможные критерии

Трудность с выбором криптовалют состоит в том, что индустрия быстро развивается и критерии сравнения в считанные сроки устаревают. Регулярно появляются новые, которые раньше не имели особого значения.

Например, оценивать применяемые в криптовалютах решения стало возможно в полной мере только в последние годы.

Раньше заметный интерес вызывала любая новая криптовалюта, и ее курс рос, а сегодня появление новых мало кого интересует, потому что форк может сделать каждый желающий. Зато криптопользователей начинают интересовать другие вопросы:

  • Вопрос легализации. Пока что этот критерий — признание криптовалют в той или иной стране — не имеет особого значения. Признаны, по большей части, либо Биткоин (и местами Эфириум), либо все криптовалюты. Но в обозримом будущем ситуация может измениться. Некоторые страны анонсируют выпуск криптовалют на государственном уровне — и очевидно, что поддерживаемые государством монеты составят альтернативу нынешним ведущим. Аналогично собираются выпустить свои монеты некоторые компании (например, Telegram). Очевидно, что они тоже будут цениться выше — за счет прямого или косвенного обеспечения доходностью бренда.
  • Отрасль, в которой работает компания-разработчик. Вероятно, скоро при сравнении криптовалют придется опираться на этот критерий. Например, криптовалюты известных компаний-гигантов наверняка будут цениться больше, чем криптовалюта небольшой магазинной сети.
  • Статистика. Есть хорошие показатели доходности Биткоина и Эфириума, есть — еще сотен монет, которые просто следователи за Биткоином, и есть — редкие показатели доходности взлетевших на тысячи и десятки тысяч процентов редких ICO. Почему эти ICO показали такую доходность, а многие похожие — нет, сказать пока трудно: мало статистических данных. Когда информации станет больше, можно будет ориентироваться на статистику, определяя, какие ICO смогут стать сверхдоходными.

И это не полный список будущих критериев отбора. Значительных изменений, очевидно, стоит ждать в отношении технических критериев. Если крипторыночные законы более или менее сформировались, то техническая область как раз сейчас развивается, но еще далеко не сформирована.

Критерии наверняка будут изменяться и в отношении инфраструктуры — например, скорее всего, возникнет критерий «юридической защищенности инвесторов» и другие.

Все это необходимо отслеживать каждому инвестору, который планирует зарабатывать на крипторынке, потому что невозможно зарабатывать максимум сегодня, пользуясь критериями, которые были важны вчера.

Источник